Uniswap是如何工作的?

Umiswap 2020-12-29 16:26 4.32万
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Uniswap是一种自动流动性协议,以恒定的乘积值驱动,并由不可升级的智能合约在以太坊区块链上实现。它去除了对受信任中介机构的依赖,具有去中心化、审查抵抗和安全的特性。Uniswap是由GPL协议授权的开源软件。

每个Uniswap智能合约或交易对管理一个由两个ERC-20代币储备组成的流动性池。

任何人都可以成为池的流动性提供者,通过储备等值的交易对基础资产(如ETH和ERC-20代币)进入流动性池,同时可获得Uniswap池代币。根据这些池代币按比例分配总储备中的有限合伙人份额,并可随时赎回基础资产。

Uniswap Pairs就像自动做市商一样,随时准备接受一种代币兑换另一种代币,只要“恒定乘积”的公式得以保留。这个公式,最简单的表示为x*y=k,说明交易不得改变一对储备余额(x和y)的乘积(k)。因为k在一个交易的参考框架中保持不变,所以它通常被称为恒定量。这个公式有一个可取的特性,即规模较大的交易(相对于储备金)的执行率要比规模较小的交易差得多。

实际上,Uniswap对每笔交易收取0.30%的费用,并计入储备金。因此,每次交易实际上都会增加k。这是对有限合伙人的一种收益,当他们销毁自己的池代币以提取其在总储备中的份额时,即可实现收益。将来,这项费用可能会降低到0.25%,剩下的0.05%将作为协议范围内的费用而扣缴。

由于交易对资产的相对价格只能通过交易来改变,因此Uniswap价格与外部价格之间的差异创造了套利机会。这一机制确保Uniswap价格始终趋向于市场结算价格。

本文来源:奔跑财经 原文作者:Umiswap 责任编辑:Seven
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