严打币圈OTC:大佬被带走,大量银行卡被冻结 赵东被抓”的消息,在币圈社群疯传。赵东是数字货币金融平台RenrenBit的创始人,也是墨迹天气的联合创始人。作为国内早期的比特币投资者之一,他被很多人归于币圈大佬之列。在一张聊天截图中,有人称,赵东于当天上午被某地警方从家中带走。币圈社群流传的截图图源:币爆料7月2日当天,自媒体吴说区块链发文称,赵东于6月24日凌晨被杭州警方带走调查,原因大概率与OTC交易有关,“涉嫌隐瞒犯罪所得”。同日,RenrenBit工作人员也对媒体回应称,受近期“币圈冻卡潮”影响,赵东参与投资的某OTC团队因涉及疑似诈骗资金交易,正在配合警方调查取证。所谓OTC,指的是买数字货币金融平台RenrenBit的创始人,也是墨迹天气的联合创始人。作为国内早期的比特币投资者之一,他被很多人归于币圈大佬之列。在一张聊天截图中,有人称,赵东于当天上午被某地警方从家中带走。币圈社群流传的截图图源:币爆料7月2日当天,自媒体吴说区块链发文称,赵东于6月24日凌晨被杭州警方带走调查,原因大概率与OTC交易有关,“涉嫌隐瞒犯罪所得”。同日,RenrenBit工作人员也对媒体回应称,受近期“币圈冻卡潮”影响,赵东参与投资的某OTC团队因涉及疑似诈骗资金交易,正在配合警方调查取证。所谓OTC,指的是买家和卖家在交易所之外,通过一对一私下协商完成的交易。通俗来说,就是“一手交钱,一手交币”。此外,各大交易所、钱包也大多有自己的OTC交易区。在这里,OTC商家可以直接与炒币玩家交易。在中国的OTC圈,赵东算是一个先行者。“赵东在OTC圈的口碑还算不错,他是那批‘币圈大佬’中最早做OTC的,也是圈内最知名的OTC商家之一。”王方对一本区块链表示。公开资料显示,和早年的其他币圈大佬一样,赵东炒过币,开过矿场,但都以失败告终。炒币爆仓一度让他欠下6000万元的债务。而他最终得以翻身,靠的就是OTC交易。2015年8月,赵东发微博称,他一个月内实现了3000万的交易额,交易手续费是2%。以此计算,靠着场外交易,他每天能赚2万元。一年后,赵东修改了他的微博简介:“我是目前已知的、全球最大的比特币场外交易商。”他晒出的场外交易记录显示,他经手的交易中,既有800个比特币的大单,也有0.02比特币的小单。一位曾与赵东进行过OTC交易的玩家指出,赵东曾要求他提供包括身份证正反面照片、手持身份证照片、银行卡照片及地址信息等一系列信息,有时甚至还要视频验证,以确认他的身份。事实上,赵东早就引起了监管的注意。2018年5月,CCTV2在《联播调查·三问区块链》中,报道了国家互联网金融风险分析技术平台。它可以监测多个数字货币交易平台。在关于平台的报道视频中,一个名为“zhaodong1982”的ID多次出现。国家互联网金融风险分析技术平台截图一本区块链发现,这一ID与赵东的微博ID吻合。而在OTC平台LocalBitcoins上,zhaodong1982也是一位长期活跃的用户。资料显示,该账号注册于2014年,至今已完成了超过1000次交易,交易人数达到了602人。02OTC江湖在币圈,OTC交易市场是一片怎样的江湖?首先,它的交易量不是小数。2018年4月,彭博社援引咨询机构TABBGroup数据称,全球数字货币OTC市场的单日交易量在2.5亿至300亿美元之间波动,而同期,数字货币场内的真实交易量约为每天150亿美元。“市场的共识是,数字货币OTC交易量远大于场内交易量,前者应该是后者的1.5倍到3倍。”2019年7月,美国OTC交易平台KoiTrading联合创始人HarryZhou对媒体表示。其次,这个圈子颇为隐秘。“OTC是一个小圈子,国内做OTC的商家,估计不会超过1000人。”王方对一本区块链表示,“圈子内的大户,手里的流动资金都在8位数以上。”王方指出,可以把这些商家分为两类:第一类主要服务大户,他们大多通过微信群交易,群内都是熟人,交易风险并不高。“这一类商家并不多。”第二类则是主流的OTC商家。他们大多依附于交易所、钱包等大平台,直接与普通炒币玩家进行交易。在此情况下,他们很容易收到黑钱。“99%的OTC商家没有识别黑钱的能力,只要做大了,早晚会遇到黑钱。”王方说。他们会警告客户,自己已经“与公安系统联网”,或是购买了“反洗钱系统”,一旦发现黑钱,系统会立即报警。但王方表示,这类说法都是唬人的。“OTC本来就游走于法律的边缘地带,怎么可能与公安联网?反洗钱是公安、央行内部的系统,外面想买也买不到。”OTC商家李雯表示,一些客户自己都不知道自己的资金来路不明,OTC商家可能因此受牵连。她表示,自己能做的,只能是通过各种KYC手段,确保客户身份的真实性。一旦遇到黑钱,就将这些信息提交给公安机关,加快案件侦办进度。“在OTC行业,还有一部分商家为了利益铤而走险,主动为犯罪分子提供服务。”王方称。他们会被以什么罪名定刑?“币圈OTC商家参与洗黑钱,主要涉嫌洗钱罪。”万商天勤律师事务所合伙人张烽告诉一本区块链。中国刑法规定,犯洗钱罪,处五年以下有期徒刑或拘役;情节严重的,处五年以上十年以下有期徒刑。此外,违法所得将被没收,并处以洗钱数额5%以上、20%以下的罚金。张烽指出,洗钱罪必须出于故意,如果行为人在经手钱款时,确实不知道钱款来自犯罪违法所得及其收益,而误认为是合法来源的财物,则不构成犯罪。“但犯罪故意中对‘明知’的判断,应当结合嫌疑人的认知能力,接触他人犯罪所得及其收益的情况,以及嫌疑人的供述等主、客观因素综合认定,不能只听嫌疑人的一面之词。”他表示。03监管事实上,早在2019年前后,监管已经在加大对借OTC交易洗钱行为的打击。2019年1月,OTC商家李某在某微信群中称,自己在火币平台进行OTC交易时遇到黑钱,被云南警方刑拘30天后取保候审。他表示,这笔问题交易的总金额为13万元,对方实名付款。“这笔钱到我这已经是第四手了,第三手在我被拘半个月的时候被抓,他是洗钱的。”他称。2019年10月,国内两大支付巨头支付宝和微信同时发声,宣布平台禁止虚拟货币交易,一旦发现用户存在上述行为,将关闭账号的收付款功能。当时,币安创始人赵长鹏还在Twitter上表示,币安OTC将支持支付宝、微信交易,但很快,支付宝官方就在这条Twitter下留言:“不,你不可以。”而2020年,更可谓监管对OTC的严打之年。2020年4月,山东郓城人民法院审结了一起OTC商家洗钱案件,被告周某出售了60余万个USDT给电信诈骗犯罪嫌疑人,因掩饰、隐瞒犯罪所得罪,获刑6个月,并处罚金3万元。法院认定周某涉嫌洗钱的证据是,USDT当时的市场价是7.11-7.13元,周某的进价是7.12元,但他出售给电信诈骗嫌疑人的价格是7.39元,远高于市场价。此外,从2020年3月开始,币圈出现了冻卡潮——一些参与OTC交易的商家、玩家的银行卡陆续被冻结。2020年3月,一位微博网友称,他在3月9日通过火币OTC交易区卖币,套现5万元。第二天,他的银行卡被冻结,与他交易的OTC商家也失联。《南方都市报》报道,5月18日,广州白云警方召开新闻发布会,公开了一起涉嫌利用虚拟货币OTC交易洗钱的案件,12名犯罪嫌疑人落网。6月初,又有一批OTC商家与炒币玩家反映,他们的银行卡被冻结。“新一轮冻卡潮来了。”整个OTC界人心惶惶。到了7月,“赵东被抓”的消息传出后,OTC圈受到的震动更大,“很多OTC商都不敢接大额新单了”。近期,有币圈人士表示,部分买币的玩家再被冻卡。实际上,国家互联网金融风险分析技术平台早已与多个交易平台打通数据,并对多个币种进
一本区块链 2020-07-10 17:18  OTC  监管  数字货币
数字货币的角度理解市场有效性、市场中立、均值回归 不可能获得超出市场本身的额外收益。对应到数字货币市场的为例,大家都知道比特币产块奖励减半,因此在阅读到这样的新闻后去购买比特币是不明智的,在你购买的那一刻这个消息已经被众多的交易者通过买卖反应在比特币价格中了。市场有效性存在三种形式:弱市场有效性假定过去的价格波动对未来价格没有任何影响。那么在弱市场有效性中交易者不可能通过各种技术指标或动量策略获得市场之外的回报。半强(semi-strong)市场有效假定除了弱市场性外,市场的公开信息会被立刻反应在价格中。所以交易者不能通过分析新的信息来获利。完全市场有效假定所有公开或非公开的信息都会立刻被反应在价格上。在这种情况下即使内幕交易人员也无法打败市场,理性交易者只会购买指数数字货币市场的为例,大家都知道比特币产块奖励减半,因此在阅读到这样的新闻后去购买比特币是不明智的,在你购买的那一刻这个消息已经被众多的交易者通过买卖反应在比特币价格中了。市场有效性存在三种形式:弱市场有效性假定过去的价格波动对未来价格没有任何影响。那么在弱市场有效性中交易者不可能通过各种技术指标或动量策略获得市场之外的回报。半强(semi-strong)市场有效假定除了弱市场性外,市场的公开信息会被立刻反应在价格中。所以交易者不能通过分析新的信息来获利。完全市场有效假定所有公开或非公开的信息都会立刻被反应在价格上。在这种情况下即使内幕交易人员也无法打败市场,理性交易者只会购买指数基金。经济学家尤金法玛创立了市场有效假说(EfficientMarketHypothesis)并在2013年获得了诺贝尔经济学奖。学术界和华尔街对市场在何种程度上有效一直是一个争论热点。尽管现在并没有太多人相信成熟的金融市场属于完全有效市场,但并不意味着找到Alpha(α)或者说获取超出市场Beta(β)之外的额外收益是一件事容易的事情。在成熟金融市场中可以持续战胜市场的基金凤毛麟角,尽管市场不完善,但盈利的可能性很大程度受到市场有效性的限制。由此大多数人对市场有效性的低估也可被略窥一二。加密数字货币作为新兴的一个资产类型,市场有效性必然低于传统金融市场,资产定价理论也不适用于加密数字货币,所以市场难以对加密数字货币合理定价。早年间市场主要是散户参与的特征显露无余,但近年来随着专业机构参与者比例的增大市场的有效性得到进一步加强。学术界对加密市场的有效性也做了一些研究,描述了如何通过数学模型定量的分析加密数字货币市场有效性的变化,Sharpdata之后也将从论文中分享一些结论给大家。只有理解市场的有效性,并合理的评估市场的表现才是迈出数字货币投资的第一步。我们据此决定应在多大程度上依赖传统技术指标,多大程度上跟踪指数投资。否则我们只能在牛市满足于资产的增长,而忽略了其中有多少是源于市场本身的增长。另一个阻碍大多数投资人进入加密数字货币市场的原因是市场的高度波动性。波动性或者至少是向下的波动性常被认为是评估风险的指标。人们常常在熊市时谈论众多数字货币跌去了90%的市值,把风险视作最大的敌人,而疯牛持续一段时间的时候,人们又往往会说:“风险是我的朋友。承担的风险越多,收益就越大。给我更多的风险吧。”事实上这部分人往往在市场中一败涂地。我们要明白波动性不是我们真正的敌人,通过一定的方式可以很大程度上减小波动性带来的风险,比如合理的投资分散化、对冲、保持市场中立(MarketNeutral)策略等。市场中立是指并不对市场的牛熊做出预测,同时寻找市场中高估和低估的机会做空和做多,从而期望在牛市和熊市中都能盈利。比如可以分析数字货币底层价值和当前价格从而评估多种数字货币估值水平,同时做多和做空。当然也可以利用历史统计特性得出多个高度相关的数字货币,在价格偏离时同时做多和做空。还存在很多方式,但核心思想是保持市场的中立性,以此抵御市场波动性所带来的风险。实际应用市场中立策略的过程中,因为数字货币整体的高度相关性,在疯牛中市场中立策略常常表现不如Buy&Hold,投资人应该清楚的认识到这一点(即保持市场中立为了减小投资波动性,而主动放弃了在牛市或熊市趋势收益),并选择合适的评估基准,衡量在当前风险水平下,策略是否达到了预期。而不是这山望着那山高,此时需要严格遵守自己的投资策略。认识风险除了采用必要的措施来减小投资的波动性,我们需要意识到最大的风险其实不来自波动性(因为我们总是能找到策略来减小投资组合的波动)而是在错误的价格买入。尤其在一切都运行得很顺利的时候,乐观的推算会引入巨大的风险。这种推算可能是某次IEO/ICO、连续上涨后的追高、项目团队的光鲜背景,众多交易所提供的高流动性等等,并认为这些是可以永远增长的因素,但很不幸众多数字资产都将不可避免地回归价值中枢。找到数字资产的价值中枢及其因子并不容易,资本资产定价模型(CapitalAssetPricingModel)和Fama-French五因子模型(是的,尤金法玛又出现了)可以帮助我们理解影响股票市场的定价模型,其价格和风险的因子,从而更准确的评估哪一部分才是真正的Alpha。数字货币领域还缺乏这样系统的研究,但均值回归(ReverseMean)依然在数字货币领域发挥着重要作用。很明显比特币等数字货币的价格并
Sharpdata 2020-07-10 10:36  数字货币  市场有效性  资产类型
一文了解Eth2经济学 任,而比特币货币政策的首要设计原则是保持数字货币的稀缺性。以太坊社区在其知名创始人(Vitalik)的带领下,在早期形成了区别于比特币社区的创新文化。一些较早协议的变动使部分人觉得以太坊的货币政策会因为一些人的突发奇想而轻易改变。DAO硬分叉是最广为人知的协议变动,但从2015年7月30日以太坊的创世块诞生以来,还有两个其他硬分叉调整了区块奖励。实际上,今天以太坊的治理比大多数人想象的更接近比特币。按照计划,货币政策在以太坊2.0启动后会有一波变动(详情参阅下文)。一旦以太坊2.0上了主网,货币政策变动的可能性将与比特币相仿。两者的变动都是可能的,但概率不高,并取决于开发者、矿工和用户达成的共识。经济模型升级2:降低发行率在产生创世块的时候,有7,200万个ETH分给了初期贡献者。在创世块之后,有3亿9千2百万个ETH通过与比特币相似的工作量证明(PoW)共识机制分配给了ETH矿工。在PoW机制下,ETH从2015年7月开始每年通胀率约为11.2%,与比特币每年同期5.58%的通胀率相比,大概是比特币的2倍。在以太坊2.0,共数字货币的稀缺性。以太坊社区在其知名创始人(Vitalik)的带领下,在早期形成了区别于比特币社区的创新文化。一些较早协议的变动使部分人觉得以太坊的货币政策会因为一些人的突发奇想而轻易改变。DAO硬分叉是最广为人知的协议变动,但从2015年7月30日以太坊的创世块诞生以来,还有两个其他硬分叉调整了区块奖励。实际上,今天以太坊的治理比大多数人想象的更接近比特币。按照计划,货币政策在以太坊2.0启动后会有一波变动(详情参阅下文)。一旦以太坊2.0上了主网,货币政策变动的可能性将与比特币相仿。两者的变动都是可能的,但概率不高,并取决于开发者、矿工和用户达成的共识。经济模型升级2:降低发行率在产生创世块的时候,有7,200万个ETH分给了初期贡献者。在创世块之后,有3亿9千2百万个ETH通过与比特币相似的工作量证明(PoW)共识机制分配给了ETH矿工。在PoW机制下,ETH从2015年7月开始每年通胀率约为11.2%,与比特币每年同期5.58%的通胀率相比,大概是比特币的2倍。在以太坊2.0,共识机制将从PoW转变为PoS(Proof-of-Stake权益证明),发行量将大幅减少。阶段0启动之后,理论最大发行量将被触发,即每年2百万ETH。这意味着,以太坊2.0上线满一年后,ETH的通胀率将从过去一年的4.5%降至1.8%。基于对验证者数量、质押的ETH总量和交易费的保守估计,通胀率可能将远低于1.8%(详情请参阅下文)。在加密社区众所周知,比特币现在的通胀率大约是1.8%,相较下,低于一篮子全球法币约2.99%的通胀率。而相对不那么为人所知的是:以太坊2.0上线后,ETH的通胀率将低于比特币的通胀率。经济模型升级3:烧毁交易费,降低通胀率烧毁交易费,可能使通胀率在远早于2140年就降至0。目前,所有与以太坊网络交易相关的费用都由矿工获得。这些交易活动增长迅速,在过去的一年里,矿工赚取的交易费达大约259,823个ETH($5970万)。根据EIP1559,大部分的交易费将被烧毁,而不是直接支付给矿工。这意味着如果烧毁的交易费超过新发行量的话,净通胀率会是负数。基于PoS上线以基于PoS的交易活动的假设,此处提供了eth2净通胀率的详细经济模型。众所周知,从现在算起的120年后,当比特币的总供应量在2140年达到2,100万个时,其通胀率会降至0%。将货币政策写进代码这一举措使比特币持有者确信比特币的数字稀缺性。而ETH则没有这样稳定确凿的政策,导致持币者对ETH的数字稀缺性相对缺乏信心。但当人们认真了解了被敲定的新政策,会意识到ETH的稀缺性远强于普遍认知。ETH的投资演进加密货币作为贮藏和转
Unitimes 2020-07-07 18:46  以太坊  数字货币  经济模型
2020-7-6秦川 比特币短线冲高蠢蠢欲动下行情后世如何发展? 区间定投空单的思路即可。市场热点为何加密数字货币交易所盈利能力这么强?这与加密数字币交易所的交易费率有关。对于加密数字币交易所来讲,主要有三大“法宝”:(1)刷量!刷量!刷量!流量是什么?对于交易所来讲,流量意味着机会,意味着议价能力,意味着更多的营收!但没有流量的时候怎么办?那就流量造假!事实上,交易所的流量造假是圈里心照不宣的“秘技”。市场上最早关注交易所流量造假的是一家名叫“BitwiseAssetManagement”的公司。Bitwise研究了81个交易所在2019年3月份中4天的交易行为,Bitwise认为,其中71个交易所或95%的交易数据是有问题的,或者是被人故意创造的。在报告中,Bitwise还举了很多例子以佐证其观点:比如交额排前5的未受监管交易所的交易量远大于受监管的前5名交易所;一些未受监管交易所交易买卖指令总是成对出现;很少有小额交易……(2)“市值管理”。市值管理,本是指上市公司价值最大化的一门管理学问。但在币圈,“市值管理”却成了挂羊头卖狗肉的冒牌货。一般来讲,市值管理的主角是发币方,但是部分交易所也会对发币方提出“市值管理”的要求。这是因为:第一,交易所要求数字币维持较高的收益水平,有利于提高交易所的议价权;第二,更高的币值意味着更高的交易量和佣金。(3)发行“空气币”。所谓空气币,就是完全没有任何信用背书和实物依托的所谓应用区块链技术研发的“数字币”。几乎每一个空气币背后都是项目发行方和交易所的“合谋”割韭菜游戏。由于信息的极度不对称,普通投资者很难判断项目的真实价值,这就为诈骗提供了土壤。很多空气币项目只是穿上区块链新衣的传统诈骗项目,并没有什么特别的“创新”可言。而野蛮生长带来了过渡的风险隐区块链车轮滚滚向前,在不同的时期,交易所也呈现着不同的底色。一方面,由于缺乏监管,野蛮生长的交易所为我国金融市场带来了不小的风险隐患。例如,对于三家中运营最早的OKCoin,2018年10月份,区块链自媒体“区块链Truth”发布了OKCoin数字货币期货项目的投资者维权事件,多位投资人称遭遇了由于OKCoin的市场操纵而导致爆仓,其中亏损最多者高达亿元。当然,对这些问题,OKCoin都予以了否认。还有的交易所被用户吐槽一到关键时刻就“拔网线”,即交易所因技术故障等被动甚至主动因素,造成无法完成交易的情形。此外还有空气币以及多种形式的代币发行融资行为等之前讨论过的数字币交易所的常用套路。这些套路助交易所完成了原始积累,但也的确引发了不少风险事件。交易所的发迹过程往往充满争议。这点毋庸置疑。但从另外的角度看,尽管加密数字币目前仍数字货币交易所盈利能力这么强?这与加密数字币交易所的交易费率有关。对于加密数字币交易所来讲,主要有三大“法宝”:(1)刷量!刷量!刷量!流量是什么?对于交易所来讲,流量意味着机会,意味着议价能力,意味着更多的营收!但没有流量的时候怎么办?那就流量造假!事实上,交易所的流量造假是圈里心照不宣的“秘技”。市场上最早关注交易所流量造假的是一家名叫“BitwiseAssetManagement”的公司。Bitwise研究了81个交易所在2019年3月份中4天的交易行为,Bitwise认为,其中71个交易所或95%的交易数据是有问题的,或者是被人故意创造的。在报告中,
秦川说币 2020-07-06 17:24  行情  数字货币  专栏
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