国家、行业、投资者多管齐下 加密数字货币监管与合规将成常态化

2021年伊始，比特币首次突破4万美元，在过去12个月里飙升了400%，带动主流币全线走高，促使整个加密货币市场总值首次超过1万亿美元，迎来加密货币领域最强高光时刻。

伴随着加密市场的火热以及比特币越来越受到传统金融机构的关注，年初以来，针对区块链行业的监管动作也随之增加。合规是金融安全的保障。在总基调上，加强合规建设，严格内部管理既是金融行业可持续发展的前提，也是提升金融行业整体风险防控水平的客观要求。

监管与合规问题一直萦绕在数字货币领域，在比特币诞生的12载里，各种虚拟货币层出不穷，主流币、山寨币、空气币等自由发展大起大落，不少颠覆性的创新早期也皆游走在灰色边缘，行业跑路、拉盘砸盘、骗局乱象已不再是新鲜话题。在金融领域，合规的主要使命包括两个方面，一方面是“防范金融风险，尤其是涉众投资类风险”，保护投资者权益不受侵害，防止引发“投资放缓”、“流动性不足”、“债务违约”等连锁危机。另一方面，则是加强政府对资金流向的控制，打击非法融资及黑产犯罪。合规发展，既是国家层面推动区块链金融健康发展的政策要求，也是行业从业者寻求公平发展环境、得到更大范围的认可和参与的现实需求，更是广大投资者获得安全保障的渴求。因此，本文将从国家、行业、投资者三个方面浅谈加密数字货币领域的监管与合规问题。

国家：制定监管政策，实施监管行为，力促行业合规

据OK Research发布的《区块链金融合规报告》显示，全球明确禁止和限制比特币的国家仅在少数，大多数国家采取积极监管的策略，监管应对的主要思路是：1. 提高交易平台经营准入门槛，以交易平台为抓手落实KYC、AML制度；2. 给比特币合法身份，鼓励引导比特币在合规支付和交易场景中的应用；3. 征税。大多数国家虽然有一些政策实施，但都是基于现有法律的框架下进行的补充协议，并非针对加密货币的各个方面进行政策制定。例如：

去年10月，英国金融行为监管局（FCA）宣布正式禁止向零售用户出售加密货币衍生品和交易所交易票据，该禁令已于今年1月6日生效。德国金融行为监管机构BaFin要求比特币ATM供应商必须依据德国银行法规获得专有的交易许可证。在国内亦是如此。去年10月23日，我国央行发布关于《中华人民共和国中国人民银行法（修订草案征求意见稿）》公开征求意见的通知。意见稿共有三处提及加密货币，均禁止任何单位和个人制作和发售数字货币。在最近的1月8日，英国监管机构警告称，截至2020年12月15日未向FCA申请注册的加密企业，或已撤回申请的加密企业，必须在1月10日前停止加密活动。

由此可见，虽然加密货币监管需求强烈且资金体量巨大，但目前并有没专项的法律法规对此作明确规定。加密货币作为一个新型的金融领域，就当前发展形势来看，各国监管机构都在摸着石头过河。因此在具体的监管方面，还需要国家出台具体的监管政策，并实施监管行为，力促行业合规化发展。

行业：加强行业自律，主动融入监管，主动合规

对于被监管的对象——提供加密数字货币交易的机构来说，需要明确：全球监管机构对数字货币监管趋紧的形势时有发生，给数字资产行业带来了一定的冲击。但这是行业内的一场正向洗牌，它给在全球范围内持续蔓延的投机热潮带来理性的回归，回归到价值本身。融入监管并非是对行业的限制与否定，绝对的自由将产生不自由，也将导致乱象丛生，这对于想长远发展的任何机构来说都是百害而无一利的。

2021年在牛市中开启，市场对加密货币市场依然充满期待。数字资产热度持续提升，机构下场趋势明显，合规交易所的出现正成为机构投资者及监管部门的共识，大批区块链公司和交易所纷纷在海外落户，以实现数字资产交易业务的合规化。可以说，行业监管趋紧的大环境，正是优质的区块链公司和交易平台的机会。最明显的表现就是各大交易所越来越意识到金融牌照的重要性。据不完全统计，在全球知名加密货币交易平台中，Coinbase、火币全球站、OKEx均已获得5张金融牌照，币安已获得4张金融牌照，绝大部分已经处于监管之中，以满足当地金融监管的合规化要求。

对于已经处在监管之下或者将要融入监管之中的区块链机构来说，提供安全可靠的交易平台乃是走向合规的必由之路，在利用区块链底层技术搭建交易平台时，更需要建立内部合规治理架构，构建覆盖识别、管控、监测、补救和报告的全流程合规风险管理框架，转变自身理念，变被动为主动，将安全放在首位，积极探索和搭建合规管理体系，进行风险控制、避免金融犯罪，取得用户信任，杜绝监守自盗。

除了提供加密数字货币交易的机构自身融入监管、走向合规化之外，引入行业内第三方机构也势在必行，区块天眼则弥补了这一块的空白。作为行业内首家监管查询平台，区块天眼独家提供全球各国权威数字货币监管机构名单，并有效及时更新机构所监管的交易所信息，目前全球已有近40家监管机构入驻，包括美国SEC、日本FSA、英国FCA、中国香港SFC等，进入到每一个监管机构页面，即可看到目前已经有哪些交易所处在该机构监管之下；另外，输入交易所、项目、通证等信息，也可查询是否已纳入监管之中，信息权威公开。

举例说明：点击进入“日本FSA”，即可看出目前已有10家交易所取日本FSA颁发的数字货币牌照。以下图中的Coincheck为例，若想了解该交易所更多信息，可直接点击“Coincheck”进入交易所页面。其他监管机构信息可按照此法查询。

对于广大投资者来说，如何从第三方渠道快速获取交易所相关信息，从而判断其是否安全合规，而不是交易所本身既当裁判又当远动员地进行自我宣传已成迫切需求。对此，区块天眼已收录全球排名TOP200交易所成交统计、公司集团概况、监管信息、社交媒体、相关程序、最新上架以及独家的天眼实勘等信息，并根据监管指数、业务指数、风控指数、影响力指数以及交易环境指数对交易所进行全面评估得出评分，根据交易所在各个国家的影响力指数以及在当地的影响力百分比，评出交易所影响力等级，最后根据评分及影响力对交易所进行排名，以总体信息聚合、详细信息细分的方式帮助用户方便快捷、直截了当地了解平台信息，从而帮助用户判断交易所资质。需要注意的是，交易所排名、评分及影响力等级会随着交易所本身及市场情况动态变化，并非一成不变。截止发稿时，排名前三的交易所分别为Coinbase（9.44分，影响力AAA）、OKEx（9.30分，影响力AAA）、火币（9.25分，影响力AAA）。

除了公开可查的信息之外，区块天眼还对项目方和交易所进行实地考察并将实勘照片或VR视频上传至平台，辅助用户了解平台，目前只做国外实勘。同时，区块天眼独辟“黑榜”板块并提供风险预告，进行风险评测，使用户在接收正向信息的同时，了解动态的潜在风险。这些对于交易所来说，既是公正的对外宣传窗口，也是督促其积极拥抱监管的助推器。

另外，区块天眼目前已收录5000多个通证信息，包括简介、区块链浏览器、Github代码更新、白皮书、交易覆盖、风险信息以及其他关联信息，并公开展示排名前50的通证，用户若想要了解更多通证，可以在首页搜索框直接输入通证名称即可查询具体信息。

投资者：降低参与门槛，从监管中获得安全保障

在加密数字货币投资群体中，除了大机构之外，普通投资者是最广泛的存在个体，也是监管受益者。作为一个合格的投资者，既要时刻关注监管动态和政策走向，把握加密货币行业发展大趋势，从而把握好投资尺度、资金规模大小等，又要选择安全可靠的合规平台，特别是有多重保障措施的交易平台，在确保自身资金安全的前提下获取投资收益。

监管能够帮助加密货币更好地应用在生活当中，投资者作为监管成果最直接的感受者，对监管效果如何、交易过程中资金安全情况如何有着绝对的发言权，因此很有必要参与到监管过程中，作为一线体验者、监督者发声，为合规化发展建言献策，而不仅仅停留在查询层面。例如，在今年1月13日，英国财政部发布了一份咨询文件，旨在收集利益相关者关于政府对加密货币和稳定币的监管方法的反馈意见。该文件征询了英国如何确保其监管框架“能够利用新技术的好处以支持创新和竞争，同时减轻消费者的风险”等意见，并纳入了加密资产工作组的建议。

当然，这份咨询文件参与门槛较高，难以触达普通投资者，想要方便快捷而卓有成效地参与到监管过程中，就需要降低参与门槛，利用互联网的优势一触即达。在区块天眼平台集市中，行业内人士可自由公开地发布币圈相关行业、行情、资讯等，更为重要的是，与币圈广为诟病的有组织、有谋划的某些无良自媒体的“黑稿”不同，普通投资者可在区块天眼上对交易所/通证的欺诈行为，比如无法提币、诱导/欺诈及其他问题等情况进行曝光，在警示其他投资者的同时，也给被曝光的机构敲响了一记警钟，促使其真正以用户为核心，提供安全合规的加密数字货币产品与服务。当然，如果区块天眼能添加交易所及通证评论功能并公开展示，加强曝光审核力度从而精准发声，或许更能满足用户需求。

结语

监管不是禁止，而是将加密数字货币活动纳入到法律框架之内，使其有法可依，在合法合理规范发展环境、为行业指引总体方向的同时，降低投资者风险；合规则是联系无序的加密世界和有序的金融市场的最重要的途径。监管区块链促使其走向合规化，未来或将成为常态化工作，这也是国家、行业以及投资者多方共赢的发展趋势。